科創板有6大重點支持領域,分別為新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保和生物醫藥。《每日經濟新聞》記者注意到,將申報企業所屬" />

云計算、大數據,也可以離你這么近

  每經記者 張韻 吳凡 吳澤鵬 劉春山    每經編輯 張海妮    

  科創板有6大重點支持領域,分別為新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保和生物醫藥。《每日經濟新聞》記者注意到,將申報企業所屬行業對應到上述領域,處于新一代信息技術的申報企業數量占比約為四成。本期,記者就從新一代信息數據領域下邊的云計算、大數據部分挑選了4家公司,為投資者進行剖析。

  木瓜移動:遭問詢是否符合科創板定位

  公司全稱:北京木瓜移動科技股份有限公司

  實控人:沈思、錢文杰

  主營:利用全球大數據資源和大數據處理分析技術為國內企業提供海外營銷服務,具體包括搜索展示類服務和效果類服務

  所屬行業:互聯網與云計算、大數據服務

  發行股份數量:2258萬股

  募集資金投向:Papaya大數據智能平臺升級項目(投資額度3.22億元,擬使用募集資金3.22億元);研發中心建設項目(投資額度0.635億元,擬使用募集資金0.635億元);總部基地項目(投資額度0.906億元,擬使用募集資金0.906億元);補充流動資金(7億元)

  近三年研發投入:2790萬元、2730萬元和3052萬元

  研發投入占比:4.94%、1.20%和0.71%

  風險提示:市場競爭風險;新技術、新產品和服務研發風險;因廣告信息違反相關法律法規而遭受損失的風險

  問詢關注點:發行人是否符合科創板定位、公司向客戶提供海外營銷服務時所發揮的作用。

  成立于2008年4月的木瓜移動,此前曾經掛牌新三板。在經歷了多年營收不超10億元后,木瓜移動于2017年開始傍上國際互聯網巨頭臉書(Facebook),2018年營收跨上新臺階,達到43.28億元。

  上交所對木瓜移動的首輪問詢共涉及69個問題。木瓜移動研發投入占比過低,一直備受爭議,上交所的問詢也多次聚焦核心技術方面。上交所表示,希望木瓜移動使用淺白易懂的語言直接、準確地披露發行人核心技術在向客戶提供海外營銷服務時所發揮的作用。

  《每日經濟新聞》記者注意到,在招股書(申報稿)中,木瓜移動披露稱所屬行業為互聯網與云計算、大數據服務,而發行人選取的同行業上市可比企業藍色光標、佳云科技和華揚聯眾,均屬于文化傳媒行業。上交所要求木瓜移動結合所處行業及其技術發展趨勢與國家戰略的匹配程度、技術先進性、依靠核心技術開展生產經營的實際情況等,對是否符合科創板定位作出準確評估。

  木瓜移動回復問詢稱,公司屬于新一代信息技術的科技創新企業,所從事的大數據營銷業務屬于互聯網、大數據、云計算與現代服務業深度融合的產業,屬于《上海證券交易所科創板企業上市推薦指引》重點推薦領域“新一代信息技術領域”中的“大數據”行業。

  招股書(申報稿)預披露時間:2019年3月29日

  卓易科技:英特爾(成都)為公司第四大股東

  公司全稱:江蘇卓易信息科技股份有限公司

  實控人:謝乾、王燁(夫婦)

  控股股東:謝乾

  主營:公司專注于“自主、安全、可控”的云計算業務,擁有自主知識產權的云計算設備核心固件(BIOS、BMC)技術及云平臺技術,為云計算設備廠商、政企等客戶提供BIOS、BMC固件開發及云服務

  所屬行業:信息傳輸、軟件和信息技術服務業

  發行股份數量:不超過2173.92萬股

  募集資金投向:國產BIOS固件和BMC固件產品系列開發項目(投資額度2.27億元,擬使用募集資金1.5億元);基于大數據的卓易政企云服務產品系列建設項目(投資額度2.15億元,擬使用募集資金2億元)

  近三年研發投入:1238.54萬元、1550.12萬元和2039.45萬元

  研發投入占比:10.34%、10.17%和11.61%

  風險提示:應收賬款壞賬風險;客戶集中風險;云計算設備核心固件業務與CPU等硬件廠商合作風險

  問詢關注點:2019年2月發行人的估值和2019年4月申報材料中的IPO估值存在差異;發行人對英特爾是否構成重大依賴?發行人是否具備持續創新的能力?

  卓易科技成立于2008年5月,公司實際控制人是謝乾、王燁夫婦,謝乾是國家“千人計劃”學者和“國家特聘專家”。公司主要為云計算設備廠商、政企等客戶提供BIOS、BMC固件開發及云服務,具體業務類型分為云計算設備核心固件業務、云服務。2016年至2018年,公司云服務收入占比分別為75.49%、78.59%及77.11%。

  在云計算設備核心固件業務中,卓易科技的主要客戶包括英特爾、聯想、華為等,2016年至2018年,英特爾集團均為公司該業務領域中的第一大客戶。另外,2016年9月,謝乾與英特爾產品(成都)有限公司(以下簡稱英特爾(成都))簽署股權轉讓協議,約定謝乾將其所持有的卓易科技4.8%的股權以2021萬元轉讓給英特爾(成都)。

  在回復上交所第二輪問詢時,卓易科技進一步披露,2016年至2018年,公司來自英特爾的收入分別為1608.53萬元、1938.51萬元及1788.79萬元,占主營業務的比重分別為14.09%、13.12%及10.45%。

  卓易科技稱,英特爾入股公司時的價格公允,不存在利益輸送、顯失公平的情況;同時公司亦否認對英特爾形成重大依賴。

  招股書(申報稿)預披露時間:2019年4月10日

  優刻得:約九成營收來自公有云業務

  公司全稱:優刻得科技股份有限公司

  實控人:莫顯峰、季昕華、華琨

  控股股東:季昕華、莫顯峰、華琨

  主營:自主研發并提供計算、存儲、網絡等企業必需的基礎IT架構為核心的云計算服務

  所屬行業:互聯網和相關服務業

  發行股份數量:12140萬股

  募集資金投向:多媒體云平臺項目(投資額度10.46億元,擬使用募集資金10.46億元);網絡環境下應用數據安全流通平臺項目(投資額度2.2億元,擬使用募集資金2.2億元);新一代人工智能服務平臺項目(投資額度8.8億元,擬使用募集資金8.8億元);內蒙古烏蘭察布市集寧區優刻得數據中心項目(投資額度48億元,擬使用募集資金26.01億元)

  近三年研發投入:9798.24萬元、1.06億元和1.6億元

  研發投入占比:18.97%、12.68%和13.51%

  風險提示:隨著產業規模進一步擴大,國內云計算行業市場競爭激烈,公司營業收入約有九成依賴于公有云業務,上下游客戶主要為互聯網企業,持續盈利能力尚存在不確定性;大數據及人工智能等新業務尚在培育期,研發費用上升導致凈利率下降風險;境外業務或受不利監管影響;另存在其他技術革新、信息安全、法律、財務等風險

  問詢關注點:特別表決權設置的合理性;一致行動關系;歷史上紅籌架構的搭建及終止情況;核心技術及人員的認定依據;2017年、2018年終止付費個人ID數量大幅上升的原因;下游細分行業主要客戶經營業績情況等。

  成立于2012年3月的優刻得,是國內領先的中立第三方云計算服務商。根據IDC發布的報告,2018年上半年公司的UCloud在中國公有云IaaS市場中占比4.8%,位列阿里云、騰訊云、中國電信、AWS、金山云之后,排名第六位。

  根據公司的表決權差異安排,共同實際控制人季昕華、莫顯峰和華琨合計持有9768.82萬股特別表決權股份,公司剩余2.66億股為普通股,特別表決權股份擁有的表決權是普通股的5倍。因此,上述三人對應的表決權比例分別為33.67%、15.52%和15.52%。

  在盈利模式方面,優刻得的盈利主要來自于公有云產品的銷售收入與成本費用之間的差額,銷售以直銷為主。公有云是報告期內公司最主要的收入來源,2016~2018年公司公有云的業務收入分別為4.72億元、7.64億元和10.11億元,分別貢獻了91.43%、90.97%和85.15%的營業收入。

  招股書(申報稿)預披露時間:2019年4月1日

  白山科技:字節跳動為最大客戶

  公司全稱:貴州白山云科技股份有限公司

  實控人:霍濤

  控股股東:上海通勢豐投資合伙企業(有限合伙)

  主營:數據分發、安全和應用集成領域的云計算服務

  所屬行業:互聯網與云計算、大數據服務

  發行股份數量:不少于750萬股(含750萬股)

  募集資金投向:白山科技下一代智能計算應用平臺項目(投資額度10.75億元,擬使用募集資金6.45億元);補充流動資金(1.98億元)

  近三年研發投入:1703.49萬元、5759.88萬元和7927.69萬元

  研發投入占比:8.42%、9.29%和7.54%

  風險提示:1、客戶集中風險:報告期內,公司來自前五大客戶的營業收入分別為1.16億元、3.94億元和6.83億元,分別占同期營業收入的比例為57.50%、63.60%和64.95%,客戶集中度較高,主要客戶包括字節跳動、騰訊、小米等。2、技術革新風險:若公司不能把握行業技術發展趨勢,有效引領并應對技術創新及行業變革則將在未來的市場競爭中處于不利地位。3、應收賬款發生壞賬風險:報告期各期末,公司應收賬款凈額分別為8009.55萬元、1.77億元和3.2億元,占當期期末流動資產的比例分別為43.28%、47.59%和53.71%。

  問詢關注點:5月8日獲上交所問詢,但截至6月18日尚未作出回復。

  白山科技于2015年成立,是數據分發、安全和應用集成領域的云計算服務提供商。

  招股書(申報稿)稱,公司與字節跳動、小米、新浪、長虹、微軟等國內外知名客戶建立了良好的合作關系,得到了廣泛認可。

  作為目前白山科技最大客戶,字節跳動在2016年與白山科技建立合作關系,2017年成為第五大客戶,2018年一躍成為第一大客戶,該年度來自字節跳動的收入為3.76億元,占同期營業收入的35.71%。

  值得關注的是,在提交科創板上市申請前夕,白山科技收購了上海云盾100%股權,交易對價為8000萬元,3月21日,上海云盾完成了股權變更工商登記手續。招股書(申報稿)稱,該次收購產生了較大金額的商譽。如果未來上海云盾經營狀況未達預期,則存在商譽減值的風險。

  《每日經濟新聞》記者注意到,根據招股書(申報稿),報告期各期末,白山科技無形資產賬面價值分別為3.33萬元、67.77萬元和70.25萬元,主要為購買辦公軟件及域名,金額較小。

  招股書(申報稿)預披露時間:2019年4月24日

特色專欄

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