券商39項排名出爐:馬太效應凸顯 IT投入加大

  證券時報記者 張婷婷 閆晶瀅

  本周二,中證協公布了《2018年度證券公司經營業績排名情況》,對98家成員單位的經營數據及業務情況作出39項排名。其中,有10項指標將在2019年證券公司分類評級工作中有所體現。

  馬太效應凸顯

  “券業寒冬”在2018年體現得尤為明顯。98家券商去年共實現營收3496.77億元,同比減少13.52%。從業績來看,大券商業績下滑幅度整體較小,中小券商業績整體下滑更為明顯。

  營收排名前十的券商共實現營收1727億元,占行業整體營收占比近半。中信證券、海通證券、國泰君安蟬聯前三,中金公司和東方證券在2018年營收躋身前十,根據券商分類評價相關規定,這兩家券商關于營收的加分項將比去年得分更高。

  而在凈利潤方面,2018年證券業共實現凈利潤551.23億元,較上一年度腰斬。凈利潤前十的券商共盈利480.09億,在全行業凈利潤中占比達87%。這個比例在去年不足六成,行業頭部集聚效應突飛猛進。

  就細分領域來看,2018年證券行業共實現660.83億元的經紀收入,中信證券、國泰君安、銀河證券經紀業務收入均超31億元,排名前三;資管業務凈收入為275億元,東方資管以22.94億元居于榜首;投行業務方面,中信建投證券以29.10億元排在行業首位。

  值得一提的是自營業務,自2017年開始,自營收入成為券商業績貢獻最大的業務板塊。2018年,證券業共實現證券投資收入(含公允價值變動)800.27億元,較2017年微下滑7%。其中,共有25家券商投資收入超過10億元,中信證券以64.24億元的成績高居榜首;中金公司和國泰君安投資收入均超40億元。此外,共有15家券商投資收入虧損,其中網信證券該項收入為-32.57億元;華融證券在自營上虧損近10億元。

  2018年末證券公司凈資本之和為1.57萬億元,較前一年度稍減。2018年末,國泰君安凈資本1041.43億元,排名第一;中信證券凈資本974.99億元,排名第二;海通證券凈資本816.88億元,排名第三。

  信用業務拖累券商業績

  在信用業務方面,2018年,包括兩融業務和股權質押業務在內的信用業務成為券商業績的主要拖累因素。多家券商都對相關業務風險進行了資產計提減值。

  2018年,90家券商共實現672.89億元兩融利息收入,較去年微降5%。中信證券、國泰君安兩家券商兩融利息收入超40億元,華泰證券、銀河證券、廣發證券的兩融利息收入均超38億元,排名前五。

  股票質押業務既是信用業務的主要增長點,也是券商業務的風險點。去年共有91家券商開展股票質押業務,共實現463.88億元的利息收入,同比增長25.55%。其中,海通證券股票質押利息收入為42.29億元,排名第一;國泰君安、中信證券該項收入均超33億元,排名前三。

  在金融開放以及券業轉型的大背景下,海外業務成為證券業重要發力點和加分項。2018年,海通證券、中金公司的境外子公司證券業務收入占營收比例均超20%;山西證券該項業務占營收比例為17.56%,排名前三。

  信息技術投入增近兩成

  金融科技正引發證券行業從傳統的收費型模式向注重專業服務、深化客戶關系和利用網絡服務等多元化模式轉換。2018年,雖然多家券商業績都出現大幅下滑,但對信息技術(IT)的投入卻多有增加。

  98家券商共對信息系統投入了130.67億元,同比增加了17%。國泰君安繼續蟬聯第一,全年對信息系統投入7.04億元;長江證券、中信證券分別投入近6億元;廣發證券、華泰證券、平安證券、海通證券、中金公司分別投入超4億元。

  另外,信息技術投入考核值也于去年開始納入年度統計,并納入分類評價。平安證券該項投入5.34億元,位居第一;國泰君安、長江證券該項指標均超5.2億元。

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