三年封閉期基金又熱了 怎么才是上車的正確方式

  近來,三年持有期基金再度活躍。證監會數據顯示,截至3月1日,過去三個月內三年持有式基金申報數超過10只,遠超去年月均上報水平。與此同時,部分投研實力過硬的基金公司也開始積極籌備三年封閉式基金的發行。

  三年持有期基金的一大優勢是能夠幫助投資者克服“拿不住”的毛病。在波動性較高的A股市場,投資者常常做出“熊市割肉離場,牛市踏空追高”的行為,而三年封閉型產品鎖定投資年限,避免其做出追漲殺跌頻繁換持產品等情緒化行為。那現在是否是三年封閉式基金的投資良機,投資者面對眾多三年封閉式產品又應當如何選擇呢?

  良機和人缺一不可

  對于三年持有期基金持有人而言,三年內的市場變化無法預知,當前點位是否適合買入三年封閉式基金成為投資者考慮的第一個問題。

  記者挑選了市盈率在11-15倍區間的163只偏股型基金持有期勝率發現,持有三年的盈利概率高達80.37%,平均收益為45.89%,收益性價比均遠高于一年期和二年期。當前滬指在3000點附近,滾動市盈率在13倍左右。根據歷史經驗,這個時點買入三年持有期基金的勝率以及未來收益空間或均較為可觀。

        

  對的時間還要找到對的人。在波動性較大的A股市場,要最大化產品持有期勝率,一位業績穿越牛熊長期保持優秀的基金經理必不可少。在2015至2018年的三年時間里,滬市最高站上了5000點,最低時僅有2638.30點。經歷這三年的大浪淘沙后,經歷市場考驗的優勝者脫穎而出,王俊就是其中之一。

  三年封閉如虎添翼

  王俊,現任博時基金研究部總經理,擁有10年證券市場投資經驗。在王俊看來,自己是一名有技術的防御型投資者,力爭在市場上漲中緊密跟隨,在市場下跌中跑贏市場。

  Wind數據顯示,王俊管理博時主題行業基金是市場上唯一連續五年跑贏滬深300的偏股基金(2014年-2018年),且自王俊2015年1月22日接任博時主題以來,投資者在任意時點持有滿三年取得正收益的占比高達99%,取得一倍以上的收益率高達52%(數據來源:wind,20190213)。因此,在其任職期間博時主題基金規模大幅擴張,2016和2017年連續捧得金牛基金。除博時主題這一金字招牌外,其管理的博時滬港深優質企業C、博時新興消費主題基金也同樣表現出色,成立以來累計收益分別為41.62%、39.70%,年化收益12.39%、20.72%,今年以來同類排名均位于1/4分位,其中博時滬港深優質企業C過去兩年同類排名第5位。(數據來源:銀河證券,20190315)。

  優秀業績背后是精進穩健的投資風格和突出的長期選股能力。勤奮的投研經歷磨煉出王俊穩健的投資風格——做有技術的防御型投資者。其注重基本面研究,所選重倉股相對于行業超額收益突出。他認為,“重要投資標的的選取都需要形成領先市場的認知,這些認知包括但不限于對行業發展規律具備穿透力的看法、對商業模式演進的深度理解和對關鍵指標的緊密跟蹤等。”

  記者了解到,擬由王俊管理的首只三年封閉式基金——博時優勢企業三年封閉運作靈活配置混合基金已獲批待發。據悉,該產品將充分發揮其優秀的長期選股能力,精選滬港深市場中具備核心競爭力的優勢企業,分享中國經濟的增長。對優秀的基金經理,三年封閉式基金不受日常申贖制約,利于其更好地把握中長期投資機遇。對廣大的投資者,“三年定開+上市模式”兼顧了長期收益和流動性。

  基金投資需謹慎

  

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